【证券市场买入国债】IC与IH持续分化 期指套利策略悄然生变


发布时间:2020-09-18 18:49:38 阅读量:3655 作者:达绍

从昨日看,期指活跃度已经明显下滑,三大期指成交量皆出现较大幅缩量。沪深300期指(IF)、上证50期指(IH)、中证500期指(IC)分别下跌56证券市场买入国债.86%、39.07%、33.59%,分别减少76万手、11万手、4.6万手,IF、IH、IC全天成交量分别为57.8万手、17万手、9.1万手;持仓量分别收于7.2万手、2.9万手、1.7万手。

中证500期指IC1509跌5.02%;上证50期指IH1509跌0.60%;沪深300期指IF1509跌2.09%。周线看也是如此,上周上证50期指IH1509全周累计跌幅为6.81%,中证500期指IC1509全周累计跌幅达11.17%,两者幅度相差4.36个百分点。

这是期货市场流行的多上证50期指(IH)空中证500期指(IC)的套利策略的反应。这一策略,从股指7月份暴跌以来已经成为期货公司投顾们给出的标准市场投资动作,不少投机者也从中获利不菲。不过,随着中金所进一步压缩市场流动性,资金开始涌入IH期权市场。

上证50指数和中证500指数分别代表了大型企业和中小、创业板市值上市公司。从投资角度来看,由于上证50成分股在行业上过度集中于金融业(非银金融、银行),这些股票成为国家队助推指数的重要标的。在国家队资金入市预期下,市场对于短期超跌行情形成反弹共识,表现出来就是上证50期指IC合约领涨。正如昨日市场行情一般,上证指数在下午的最大跌幅曾接近4%,但是随后在银行股的强大拉升下,收盘跌幅仅为0.82%。

而中证500成分股中沪深主板中小盘股居多,虽然有资金流入,但是体量有限、估值偏高,在上证50指数和中证500指数两者的套利策略中,只有被卖出的份儿。

然而,这个套利策略正在面临考验,因为市场交易的流动性正在发生剧烈的变化。中金所为了进一步抑制股指期货市场过分投机,宣布从8月31日起,对沪深300、中证500、上证50股指期货各合约单日开仓交易量超过100手的,认定为单日开仓交易量较大的异常交易行为,而此前认定标准是600手,并将沪深300、中证500、上证50股指期货各合约,非套保持仓的交易保证金全部调整为合约价值的30%。

为了尽量减少开仓量,相当一部分市场参与资金已经开始准备更长期持仓,同时,将活跃资金投入上证50期权市场。作为多上证50期指(IH)空中证500期指(IC)的套利策略的对冲交易,资金买入上证50ETF看空期权的热情近期也明显升温。

目前,上证50ETF看空期权价格已创下6个月前发行以来最高,这意味着期权投资者对A股的悲观情绪强烈,且多上证50期指(IH)空中证500期指(IC)的套利策略仍将延续,而中证500和上证50之间的分化还将继续。

《每日经济新闻》记者注意到,今年以来,监管层对并购重组的监管明显趋严,重组过会率显著下降。截至目前,已有通达股份、利德曼、群兴玩具等6家公司的并购重组申请被否,而2014年全年仅有9家被否。

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深振业A之后,深圳国资控股的天健集团成为宝能系瞄上的又一块“肥肉”。

际华集团公告称,根据新兴际华集团有限公司对上市公司发函询证的回复,新兴际华集团有限公司明确表示:“截至目前,新兴际华集团未接到有关文件,新兴际华集团也未就有关合并事宜向上级有关部门申报过任何方案。”

不过,与此前“制度红利”所带来的业务蓝海不同,在资产管理行业近年来高速发展后,无论基金子公司朝哪个方向转型,所面临的市场竞争压力都会非常巨大。对于基金子公司这个行业来说,优胜劣汰的行业洗牌将在所难免。

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昨天,外汇局的数据证实了QFII额度限制的取消证券市场买入国债。此前,外汇局规定,单家QFII申请投资额度每次不得低于等值5000万美元,累计不得高于等值10亿美元。分析人士认为,QFII额度上限的放开,未来有利于更多的境外资金流入A股。(首席记者 王洁)

据媒体报道,广发证券在招股的第一天就已呈现散户和机构疯抢的局势,机构投资者对广发证券兴趣很浓,原本公司在3月23日中午已经举行过一场投资者推介会,但由于咨询人数过多,广发证券更在3月24日举行了第二场投资者午宴,这在香港新股市场并不多见。而有基金经理称,广发证券供机构投资者的国际配售部分一上午便被一扫而空。

李大霄表示,创业板整体已经接近100倍的PE,这个估值水平是地球的估值的顶部,已经接近了或者超越了人类股市历史上任何一次泡沫爆破前的水平,包括日本、A股还有美股的泡沫爆破前的高位,这个要引起充分的警惕。低风险承受能力者应当远离创业板,高风险承受能力者要把创业板的资产配置比例降到1%以下。在他看来,创业板后市面临着五大冲击,第一是业绩的考验,第二是库容的考验,第三是转板的考验,第四是中证500指数的双向交易的考验,第五是退市的考验。深交所并没有签订只有400家公司的协议,过高估值的股票估值水平必定会受到以后的扩容放开的考验。

至此,三路资本围猎广发证券股权的线索逐渐清晰:中民投系与富邦人寿均是“双管齐下”,同时参与辽宁成大的定增与广发证券H股发行,且持股比例直逼第一大股东;而其实代表的互联网金融资本也不甘示弱,可以说在此轮话语权争夺中占得一席之地。

期指 策略 套利

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网友评论:

来自绥芬河的网友说:评论时间:2020-09-18

爱怕模棱两可。要么爱这一个,要么爱那一个,遵循一种全或无的原则。爱,就铺天盖地,不遗下一个角落。不爱就快刀断麻,金盆洗手。迟疑延宕是对他人和自己的不负责任。爱怕沙上建塔。那样的爱,无论多么玲珑剔透,潮起潮落,遗下的只是无珠的蚌壳和断根的水草。回复


来自石家庄的网友说:评论时间:2020-09-18

我唯愿保持住一份生命的本色,一份能够安静聆听别的生命也使别的生命愿意安静聆听的纯真,此中的快乐远非浮华功名可比。回复


来自商洛的网友说:评论时间:2020-09-18

很多时候,宁愿被误会,也不想去解释。信与不信,就在你一念之间。懂我的人,何必解释。回复


来自莆田的网友说:评论时间:2020-09-18

无须匆忙,该来的总会来,在对的时间,和对的人,因为对的理由。回复


来自灌南县的网友说:评论时间:2020-09-18

习惯是件很可怕的东西吧。即使是美丽如玫瑰的东西,经过时间的稀释也会变得无趣,像擤过鼻子的纸一样可以随意丢弃。回复


来自莱西的网友说:评论时间:2020-09-17

突然发现,反过来是死一个散一个。回复


来自南昌的网友说:评论时间:2020-09-17

笑容可以给任何人,但你的心,只给一个人就好。回复


来自湘西州的网友说:评论时间:2020-09-17

说片面是熬夜,说实在是失眠,说实话是想你。回复


来自荆门的网友说:评论时间:2020-09-16

亿万颗尘埃努力地聚合,才有了今天的地球。只要不轻易舍弃一粒沙子,你终将拥有一座城堡。勤奋做脚下小事,终有一天梦想会实现!回复


来自宜都的网友说:评论时间:2020-09-16

登山不在于爬得多高,走得多远,更多的意义就在于,不闷在家里,走出去,吹吹风,山不来我去。回复


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