【野村证券2016校园招聘】建筑板块跑赢大盘 下半年关注三类主题机会


发布时间:2020-10-26 00:49:02 阅读量:274 作者:苑杰

3野村证券2016校园招聘.跨界转型,新进展意味着新空间:部分向环保、医疗、传媒等行业跨界转型的公司,凭着充足资金和强大执行力,下半年有新进展的概率高,推荐棕榈园林、江河创建、苏交科。

上周五沪指下跌1.3%,结束六连阳。而自7月8日本轮反弹开始以来,建筑板块从最低点已上涨27.0%,表现强于大盘。从子板块来看,钢结构板块上周延续上涨趋势,上涨11.4%;从主体来看,国企改革概念股表现较好。

本周临近中报密集披露期,应积极关注公司订单、业绩,同时我们认为市场逐渐恢复常态,主题性机会逐渐凸显,短期可能有机会的主题是:建筑工业化、国企改革以及PPP。

1.积极关注建筑工业化进程:工业化建筑是趋势,也是未被挖掘的蓝海,市场容量达万亿,空间巨大,且国家政策大力支持,节水、节材、节能等优势明显,更为重要的是成本劣势有望在1-2年内消失。可关注的相关个股有:精工钢构(工业化+光伏)、亚厦股份(工业化+3D打印+家装电商)、东南网架(工业化+医院+军工+新材料+海外)、鸿路钢构(工业化)。

2.国企改革有望迎来催化剂:国企改革近日升温,顶层方案有望出台,后续催化剂不断,关注国企改革四条主线:央企合并传闻(中冶、两铁)、集团资产注入(空港股份、葛洲坝、中国电建、安徽水利、北新路桥)、壳价值(空港股份、云投生态、龙建股份、西藏天路)、效率提升(中国建筑、棱光实业)。

3.关注PPP项目落地:近期中国铁建公告中标PPP项目,后续PPP项目的落地将是催化剂,PPP主题有望再燃行情;前期垫资较大、应收账款多、回款差的行业,是实行PPP最积极的行业,也是PPP项目最有可能落地的行业,推荐棕榈园林、宁波建工、龙元建设、苏交科及其他建筑央企。

4.积极关注低估值有业绩有催化剂个股:市场投资风格谨慎,回归基本面,由中期业绩预增幅度排序,我们推荐中钢国际(扭亏)、丽鹏股份(预增247%)、美晨科技(预增113%)、中化岩土(预增85%);低估值有催化剂个股则包括中材国际(环保转型)、棕榈园林(生态城镇)和江河创建(医疗健康)。

下半年,建筑行业基本面有望筑底回升,但市场分歧加大,配置上需优选估值相对较低、有主题催化剂的龙头,重点是找主题催化剂。我们认为下半年可能有机会的主题有三类:“建筑+”、“政策+”以及个股跨界转型。

1.“建筑+”主题走得更长远:建筑业与新技术、新模式结合,通过建筑工业化、智能家居和家装电商等实现主业延伸,将打开新的成长空间。建筑工业化是必然趋势,仍是未被挖掘的蓝海;智能家居以装饰为切入点逐步推广,都有望成为家装电商之后的下一个风口;家装电商的风也没有停止迹象。推荐亚厦股份、精工钢构、广田股份、金螳螂、宝鹰股份等。

2野村证券2016校园招聘.“政策+”主题下半年有望持续发酵:国企改革将再次提上日程,部分国企也会有措施,推荐中国建筑、中材国际;PPP方面,贷款等支持政策有望出去,个别订单有望出来,推荐苏交科,关注宁波建工、龙元建设;一带一路方面,部分项目有望落地,关注两铁、葛洲坝、交建、电建。

(作者单位:招商证券)

数据来源:招商证券 Wind 翟超/制图

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建筑 板块 机会

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网友评论:

来自蛟河的网友说:评论时间:2020-10-26

聊再多的天都不如见一次面来得实在。回复


来自仙桃的网友说:评论时间:2020-10-26

生活有时会逼迫你,不得不交出权力,不得不放走机遇,甚至不得不抛下爱情,你不可能什么都得到,生活中应该学会放弃,就像清理电脑中的文件一样。人生,就是一步一步走,一点一点扔,走出来的是路,扔掉的是包袱。这样,路就会越走越长,心就会越走越静。回复


来自孝义的网友说:评论时间:2020-10-26

不是因为有了希望才坚持,而是因为坚持才有了希望;不是因为有了机会才争取,而是因为争取了才有机会;不是因为会了才去做,而是因为做了才能会。回复


来自峨眉山的网友说:评论时间:2020-10-26

悄悄是别离的笙萧,沉默是今晚的康桥。回复


来自梅河口的网友说:评论时间:2020-10-26

青春是打开就合不上的书,爱情是扔出就收不回的赌注。回复


来自兰溪的网友说:评论时间:2020-10-25

要么全部,要么别有,属于我的就不能出现在别人身边,你比任何人都清楚我的占有欲,那为何还有人出现你的世界足以挂在你的心上。回复


来自太原的网友说:评论时间:2020-10-25

我每天都在患得患失,怕你被别人喜欢,怕你喜欢上别人。回复


来自丰城的网友说:评论时间:2020-10-25

悄悄是别离的笙箫,夏虫也为我沉默,沉默是今晚的康桥。回复


来自建瓯的网友说:评论时间:2020-10-24

一生中,你要找一双——至少要找到一双能够倾听你的耳朵。只要你一开口,他就能懂得你。这或许就是一个人的幸福。回复


来自河津的网友说:评论时间:2020-10-24

其实旅行最大的好处,不是能见到多少人,见过多美的风景,而是走着走着,在一个际遇下,突然重新认识了自己。回复


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