【证券it招聘】伞形信托总体无恙 杠杆资金风险可控


发布时间:2021-01-19 04:10:45 阅读量:62369 作者:伟哲

某股份制银行公司金融部相关人士介绍,银行端的最高配资比例从最初的最高1:3降到现在最高1:2证券it招聘.5。目前银行最担心的一种情况是,已经在银行做了配资的客户(信托产品中的劣后级投资者),再到券商处去做两融。“站在银行的角度看,我们还是希望大盘好好调整一下,及早释放高杠杆的风险。”该人士称。

据悉,多数信托公司的情况均如此,但个别激进的信托公司4、5月份发的伞形信托产品的确出现了爆仓案例。

分析人士表示,融资融券之类的杠杆是很正常的金融工具,在海外成熟资本市场中一直存在。不应把近期市场下跌归罪于杠杆,但对普通投资者而言,抱着赌博心态用高杠杆炒股是不可取的。

个别产品被强行平仓

“信托公司对股市与结构化信托产品还是有风险控制经验的。到目前为止,绝大多数信托公司并没有出现伞形信托爆仓的情况。”上海某大型信托公司人士介绍。

也有信托公司人士承认,近期股市连续暴跌,一些4、5月份成立的伞形信托产品被强行平仓,但只是个别现象。信托业内人士邓举功介绍,伞形信托业务从2003年就已经出现了,属于合法合规的业务。只是随着股市行情的波动,客户需求有所增减。目前牛市配资已经非常成熟和便利。

所谓“伞形”信托,是指在结构化信托的基础上发展创新而来,由一个信托母账户下设若干个子账户证券it招聘。母账户真实存在,是唯一的股东账户,每一子账户为虚拟账户,且各自单独核算,具体的操作由子账户完成。每个子账户又分为优先级和劣后级投资人,由不同的人操作。从结构上看,类似“伞”形。

具体操作上,有融资需求的客户拿出自有资金充当信托产品的劣后级。如果股票投资出现亏损,这部分劣后资金先承担;如果盈利,除去给优先级客户的固定收益外,其余的超额盈利部分全部归劣后级客户。这就是常说的结构化证券投资信托。

目前信托公司在开设证券账户上并无限制。所以有融资需要的客户甚至不需要到券商开户,就可以直接找信托公司,利用结构化信托或伞形信托进行融资炒股。

“就是客户与信托公司共同设置一下用户名和密码,信托公司给客户一个U盾,通过互联网与信托公司的交易信息系统,客户就可以在信托公司开立的证券账户上炒股了。”该人士介绍。

一般信托公司都会设定警戒线、止损线。如果当日客户股票市值跌到90%以下,信托公司会电话提醒客户。如果跌到80%以下,会通知客户及时补充保证金。如果资金没有及时补足,会被强行平仓。信托公司也会对客户单一股票持仓比例做出限制。

“其实,很多时候优先级和劣后级客户都是我们信托公司的。银行愿意认购信托公司的信托产品的优先级。”该信托界人士介绍。

最近爆仓的伞形信托产品很多是4、5月份新成立的。因为从4月份以来,有经验的客户就已经嗅到了市场的风险,所以这部分产品的占比非常低。由于近几天市场超跌,有些1证券it招聘:3配资的被强平不及时的话,会亏到优先级客户端。

新设伞形信托受限

但信托公司人士也承认,设立新的伞形信托已经受到限制。目前看来,上述措施让他们规避了大盘下跌的风险。

“主要原因还是劣后级的客户4月份开始就比较难找了。因为券商的融资融券分流不少客户,且许多私募基金到证券业协会备案后自行发行类似产品。以前券商会推荐,但现在证监会严控伞形信托风险,券商给信托公司推荐的劣后级客户大幅度减少。”信托公司相关负责人说。通过伞形信托进入股市的资金一直不是这轮杠杆牛市的主力资金。

根据中国信托业协会5月份发布的《2015年一季度中国信托业发展评析》,今年一季度末,证券投资(债券)信托规模约为1.26万亿元,仍是证券投资信托的最大去处,而证券投资(股票)信托规模仅约为7770亿元,证券投资(基金)信托规模为1864亿元。可见,证券投资(股票)信托和证券投资(基金)信托的总和也不过9600亿左右。这当中伞形信托的占比就更少。作为对照的是,前段时间融资融券余额却连创新高。

“目前股市杠杆更多是券商的两融业务,而不是伞形信托。结构化信托(包括伞形信托)早就有了,但在市场中的占比一直较低,不足以推动此次大牛市。两融,尤其是融资,是这波牛市的主要资金来源。”邓举功认为。

杠杆风险总体可控

而目前两融业务风险总体可控。

中国证券金融公司日前就两融问题表示,证券公司融资融券业务风险总体可控,强制平仓的规模很小。压力测试表明,在目前市场情况下,融资融券业务整体维持担保比例仍然远高于预警线,沪深两市25日至26日两个交易日因维持担保比例低于130%而强制平仓金额不到600万元,风险仍然可控。

有市场人士认为,近期股市下跌幅度较大主要原因是场外配资强制平仓规模较大。中国证券金融公司对此认为,一般认为场外配资主要通过恒生HOMS系统接入证券公司交易系统,其杠杆高于证券公司融资业务,平仓规模也高于证券公司融资业务的平仓。据了解,沪深两市近两个交易日通过HOMS系统强制平仓金额不超过40亿元,29日上午强制平仓规模约22亿元,合计占交易量的比例很小。

但普通投资者用高杠杆炒股,且把身家性命押上孤注一掷的做法显然不可取。近期市场连续大跌,超过多数人预期,这是一次非常好的风险教育。

有银行界人士表示,随着利率持续走低,预计今后几天市场企稳向好,股市的财富效应还会吸引投资者。

另一家银行的客户经理表示,原本有一些低风险高收益的理财产品,例如房地产信托等在银行内部销售,这些产品往往会被银行员工的亲戚朋友一抢而空,但今年以来这些产品都乏人问津。“大家还是看好股市。”该客户经理说。

信托 杠杆 信托公司

上一篇: 分道制绑定券商评级 财顾格局或将由此洗牌

下一篇: 亚星化学财报虚假遭秋后算账 两任董事长被禁入

网友评论:

来自永济的网友说:评论时间:2021-01-19

最伤心的事不过是高估了自己在你心里的份量,当你走掉后,我才醒悟过来,原来我只是陪衬的一位,谁都可以代替的一位。回复


来自邳州的网友说:评论时间:2021-01-19

要记住每一个对你好的人,因为他们本可以不这么做的。回复


来自滕州的网友说:评论时间:2021-01-19

痛过之后就不会觉得痛了,有的只会是一颗冷漠的心。回复


来自永康的网友说:评论时间:2021-01-19

你走向我的反方向,你走的那一刹那,有没有想过,我会流多少泪。回复


来自临安的网友说:评论时间:2021-01-19

你所知道的不要全说,你所听到的不要全信。回复


来自南充的网友说:评论时间:2021-01-18

这一生,总有某段路,只能一个人走;总有许多事,需要一个人扛。别畏惧孤独,它能帮你划清内心的清浊,是你无法躲避的命运历程;别躲避困苦,莫让冷世的尘埃,冰封了你的笑容,迟缓了你的步履。忘不掉昨天,它就是束缚你的阴影;向往着明天,你才能清晰描绘它的模样。回复


来自开封的网友说:评论时间:2021-01-18

随着年龄的增长,我们并不是失去了一些朋友,而是我们懂得了谁才是真正的朋友。回复


来自昭通的网友说:评论时间:2021-01-18

我们做的最有默契的一件事就是,我不联系你,你也不联系我。回复


来自乐平的网友说:评论时间:2021-01-17

无须匆忙,该来的总会来,在对的时间,和对的人,因为对的理由。回复


来自乐清的网友说:评论时间:2021-01-17

生活从来都是波澜起伏的,命运从来都是峰回路转的,因为有了曲折和故事,我们的生命才会精彩。回复


热门专题