【证券分析寰宇】飞乐股份重组方案调整 借壳方成本抬升七成


发布时间:2021-02-25 09:36:06 阅读量:4445 作者:鼎益

此次预案披露了中安消2011-2013年未经审计的财务数据,中安消公司的销售收入、净利润均逐年提升。2011-2013年的营业收入总计分别为37941证券分析寰宇.23万元、53326.62万元和81209.08万元;净利润总计分别为4406.10万元、6478.97万元和13973.01万元。

飞乐股份发布新版重大资产重组预案。飞乐股份拟在出售14.99亿元资产与负债的同时,以发行股份的方式向中恒汇志购买其持有中安消技术有限公司价值28.59亿元的100%股权,并向中恒汇志非公开发行股份募集配套资金。重组完成后中安消将藉此实现借壳上市。

调方案应对新规

与2013年7月份飞乐股份发布的重组版本相比,新重组预案非公开发行价格出现上涨,资产评估值有所缩水,方案调整的主要原因是应对去年年底证监会关于借壳上市的若干新规规定。

2013年7月,飞乐股份披露了第一稿重组预案,原本双方应在2014年1月公告股东大会通知审议重组方案。但2013年年底,证监会发布了借壳上市标准等同IPO的通知,对借壳重组的相关披露信息提出了新的要求。重组双方尽最大努力也未能按政策要求在规定时间内准备好重组材料,无奈选择方案变更的方式继续实施本次重组。

本次飞乐股份预案显示,发行股份购买资产的定价基准日为2014年2月13日,发行价格为定价基准日前20个交易日股票交易均价,即7证券分析寰宇.27元/股,高于原预案公布的发行价格4.39元/股,也即重组方的成本抬升约7成。此外,这一定价还高于本次预案公布停牌前的收盘价6.75元/股,即重组预案还未经公布,重组方已然陷入浮亏状态。

同时,本次预案还披露了利润补偿安排及中安消未来三年的盈利预测。中安消2014年度、2015年度、2016年度的利润预测数分别为2.10亿元、2.86亿元、3.78亿元,若中安消在补偿期间实现的利润未达到上述利润预测数,中恒汇志将进行股份补偿。

资产评估值调整

此次重组预案显示,截至评估基准日,公司出售资产与负债的账面净值为10.3亿元,拟购买资产的账面净值为3.38亿元;经初步估算,公司出售资产与负债预估值为14.99亿元,拟购买资产的预估评估值为28.59亿元;拟出售资产与负债的预估增值率为45.53%,拟购买资产(合并口径)的预估增值率为745.86%。

本次重组预案中的拟出售资产较原预案中减少了上海金誉阿拉丁投资管理有限公司50%的股权、宜兴市飞乐天和电子材料有限公司80%的股权和上海红灯通信设备厂有限公司100%的股权、部分知识产权等。原预案资产出售受让方之一的上海仪电资产经营管理(集团)有限公司不再作为资产出售受让方。

相应地,借壳方置入资产也进行了一定调整,原香港中安消持有的上海南晓消防工程设备有限公司及其下属的上海南晓消防技术服务有限公司100%股权、万盈国际集团有限公司及其下属的深圳科松物联网技术有限公司和上海科松电子有限公司100%股权不再纳入购买资产范围。

借壳方表示,上海南晓及南晓技术主要从事消防系统集成业务,主要承揽各类消防工程及消防设施的运行维保业务。而万盈国际下属的深圳科松和上海科松属于中安消产品制造板块,业务发展方向为物联网方向。这一调整的目的也是为了集中资源全力发展安防主业的要求。

由于拟置入置出的资产范围发生变化,其评估值亦同时进行了调整。新预案中,飞乐股份拟向仪电电子集团或非关联第三方出售资产与负债的预估值为14.99亿元,较原预案中的置出资产预估值13.08亿元增加了1.91亿元,增长幅度为14.60%。拟出售资产与负债的预估增值率为45.53%,增加原因主要是评估基准日从2013年6月30日调整为2013年12月31日。

另外,飞乐拟发行股份购买中安消100%股权,预估评估值调整为28.59亿元,调整的主要原因是拟置入的资产范围缩小,导致资产估值降低。拟购买资产的评估增值率,亦由原方案的1216%调整为新预案的745.86%。

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股份 飞乐 方案

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网友评论:

来自永康的网友说:评论时间:2021-02-25

知识给人重量,成就给人光彩,大多数人只是看到了光彩,而不去称量重量。回复


来自扬州的网友说:评论时间:2021-02-25

如果有来生, 要做一棵树, 站成永恒, 没有悲欢的姿势。 一半在土里安详, 一半在风里飞扬, 一半洒落阴凉, 一半沐浴阳光, 非常沉默非常骄傲, 从不依靠,从不寻找。回复


来自都江堰的网友说:评论时间:2021-02-25

人生任何美好的享受都有赖于一颗澄明的心,当一颗心在低劣的热闹中变得浑浊之后,它就既没有能力享受安静,也没有能力享受真正的狂欢了。回复


来自青岛的网友说:评论时间:2021-02-25

希望有人懂你的低头不语,小心翼翼守护你的孩子气。回复


来自任丘的网友说:评论时间:2021-02-25

因为相爱,所以变成笨蛋。恋人们用自己的方式,寂寞地相爱。最后那些被辜负的心情,却统统变成伤害。任性的孩子请学着去懂得,即使那些心情没有说出口,也是爱。回复


来自南充的网友说:评论时间:2021-02-24

转危为安往往需要高超的心智,也需要好的心态。多思索少激动,多仁爱少仇恨,人生才变得更加美丽。回复


来自虎林的网友说:评论时间:2021-02-24

没有谁会对谁好一辈子,只有自己不会委屈自己。回复


来自黄冈的网友说:评论时间:2021-02-24

在爱河里沉醉,愿意在这条情路上慢慢相守,动情的女人最美。回复


来自宜昌的网友说:评论时间:2021-02-23

每天给自己一个希望,试着不为明天而烦恼,不为昨天而叹息,只为今天更美好!回复


来自平度的网友说:评论时间:2021-02-23

想念一个人,需要冲动的感觉。思念一个人,需要深刻的烙印。接近一个人,需要满怀的诚意。爱上一个人,需要十足的勇气。放弃一个人,谈何容易。回复


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